Eind 2011 kondigde de centrale bank van Venezuela aan dat zij van plan was om het merendeel van haar fysieke goudreserves, die traditioneel buiten het land zelf werden opgeslagen, terug te halen naar Venezuela. Venezuela heeft namelijk meer vertrouwen in de directe toegang tot haar eigen fysieke goud op haar eigen grondgebied dan in de opslag bij grote banken in de Verenigde Staten en London. Vandaag melde Venezuela dat zij 160 ton goud heeft teruggebracht op eigen grondgebied. 51 ton goud blijft in het buitenland voor het doen van financiële transacties. De goudprijs steeg vandaag naar een nieuw hoogste niveau voor 2012 van $ 1.736 en € 1326.

Ook Nederland heeft het grootste deel van haar goudreserves opgeslagen in het buitenland. In New York ligt het grootste deel van de Nederlandse goudvoorraad. Recent zijn er stemmen opgegaan dat ook Nederland er goed aan doet om dit goud op eigen grondgebied op te slaan. Klaas Knot de president van de Nederlandsche Bank heeft dit voorstel echter direct verworpen. Fysiek goud kan alleen maar zijn functie vervullen wanneer u er direct fysiek toegang tot hebt. Dit geldt zowel voor kleine particuliere beleggers als voor de grote goudvoorraden van centrale banken. Wanneer u fysiek goud niet in eigen bezit heeft bent u afhankelijk van een derde partij die zijn papieren contract met u moet nakomen. In een situatie van faillissement of grote financiële, politieke of militaire onrust zijn papieren contracten weinig tot niets waard.

Lees hier meer over op bloomberg en zerohedge

Goudmarkt goudprijs, goudreserves, centrale banken

Na de persconferentie van de FED op 25 januari was er direct een reactie te zien in de goud- en zilverprijs. De belangrijkste boodschap van de FED was dat zij voorziet dat de rente gedurende een lange periode zeer laag tot 0 zal blijven. De goudprijs steeg binnen enkele minuten met 25 dollar en de zilverprijs met bijna 1 dollar. De dollarindex daalde tegelijkertijd onder het niveau van 80. Vandaag zette de prijsstijging van goud en zilver verder door. Goud sloot op $ 1720 en € 1312,66 boven de het belangrijke $ 1700 en € 1300 niveau.

Het voortzetten van de ZIRP (Zero Interest Rate Policy) van de FED zorgt er voor dat de reële rente op spaargeld negatief zal zijn. De reële rente is de ontvangen rente verminderd met de inflatie. Een negatieve reële rente houdt in dat een spaarder ieder jaar koopkracht op zijn spaartegoeden verliest. De ZIRP zorgt er tegelijkertijd voor dat het voor banken extreem goedkoop is om geld van de FED te lenen waardoor zij onbeperkt geld kunnen creëren om de economie kunstmatig te stimuleren. Eenzelfde strategie wordt gevolgd door de ECB. Het resultaat van deze politiek is dat de balansen van de FED en de ECB groeien met ieder meer dan 500-600 miljard euro / dollar. Al dit vanuit het niets gecreëerde geld zal op een gegeven moment een weg vinden in de economie waardoor de aandelenbeurzen en alle prijzen van alle grondstoffen zullen stijgen omdat er een grotere hoeveelheid geld wordt verdeeld over dezelfde hoeveelheid grondstoffen en aandelen. Een periode van steeds stijgende inflatie is dus te verwachten en dat is ook de enige manier waarop de hoge schuldenposities van vrijwel alle overheden wereldwijd kan worden opgelost. Inflatie is de onzichtbare belasting die we betalen om de overheidstekorten te financieren. Goud en zilver zijn politiek onafhankelijke valuta die in fysieke vorm buiten het huidige financiële systeem staan en een extra bescherming bieden tegen de aanstaande verdere verdieping van deze financiële crisis.

Meer hierover op dollarcollapse en zerohedge

Economie, Goudmarkt, Inflatie centrale banken, inflatie, rente

De goudprijs is sinds 1 januari 2010 gestaag gestegen in zowel dollars als euro’s. De goudprijs sloot op $ 1.667 en  € 1.288,65 per troy ounce. De afgelopen jaren is de laagste goudprijs in een jaar altijd gezet in de week van het Chinese nieuwjaar eind januari begin februari. Er zijn goede redenen om aan te nemen dat dit ook weer in het jaar 2012 het geval zal zijn en dat januari de mogelijkheid biedt om goud tegen de relatief beste prijs te kopen.

Goudprijs januari 2012 in dollars

Goudprijs grafiek januari 2012 in euro’s

De discussie over wat de goudprijs in 2012 zal doen, is op diverse internet blogs losgebarsten. Voor ieder standpunt zijn voldoende ‘deskundigen’ te vinden die hun mening geven. Sommige experts voorspellen een totale ineenstorting van de goudprijs tot onder de $ 800 / oz. Anderen voorspellen een stijging tot boven de $ 10.000 / oz. Op basis van enkele lange termijn trends die iedereen voor zichzelf kan verifiëren voorspellen wij opnieuw een stijging van de goudprijs in 2012 in de meeste valuta:

1. Het bezit van fysiek goud wordt door steeds meer beleggers wereldwijd gezien als een goede manier om zichzelf te beschermen tegen onvoorspelbare verrassingen op de financiële markten. Het percentage beleggers dat daadwerkelijk goud in zijn portefeuille heeft is echter nog steeds zeer klein. In de VS en Europa bedraagt dit minder dan 5%. Dit percentage hoeft slechts weinig te stijgen om een enorme vraag en de bijbehorende stijging van de goudkoers te veroorzaken.

2. Beleggers hebben steeds minder vertrouwen in papieren goudbeleggingen zoals ETF’s en andere vormen van papieren goudbezit waarbij men van een tegenpartij een papieren contract krijgt dat evengoed is als goud. Het faillissement van MF Global heeft laten zien dat deze contracten niets waard zijn.

3. De wereldwijde schuldencrisis in de VS, Europa en Japan heeft nog niet het begin van een oplossing. Overheden zullen hun schulden verder laten oplopen, het zal steeds moeilijker worden om de bestaande schulden te herfinancieren. De makkelijkste en meest onzichtbare oplossing is het creëren van extra inflatie door het drukken van meer geld door centrale banken. In het verleden is dit altijd de oplossing geweest en het voordeel voor politici is dat zij de schuld bij een externe oorzaak kunnen leggen. Er is echter een mathematisch einde aan ieder systeem waarbij de schulden exponentieel moeten groeien om het systeem in stand te houden. Alternatieve spaarvormen waarbij beleggers zich buiten het huidige bankensysteem plaatsen zoals het bezit van fysieke edelmetalen groeien hierdoor in populariteit.

Economie, Goudmarkt goudprijs, schuldencrisis, goudkoers, inflatie

De laatste cijfers omtrent de goud verkopen in China over 2011 geven aan dat China de grootste koper van goud is. In 2010 was de goud consumptie van India van 275 ton goud nog 46% hoger dan die van China. Over de eerste 9 maanden van 2011 was de goudconsumptie in China 612 ton en die in India 743 ton. In het laatste kwartaal van 2011 heeft China haar goudconsumptie verder opgevoerd en heeft over geheel 2011 meer goud gekocht dan India over dezelfde periode. Deze snelle stijging was ook door veel goud deskundigen niet verwacht.

Een van de redenen voor de sterke stijging van de goud verkopen in het laatste kwartaal in 2011 is dat veel Chinese goud handelaren zich voorbereiden op het Chinese nieuwjaar en extra voorraden aanleggen. Hiermee proberen ze de problemen tijdens het nieuwjaar van 2011 te voorkomen waarbij er veel meer vraag naar goud was door consumenten dan men kon leveren.

India daarentegen heeft last van de dalende waarde van de Indiase Roepie waardoor goud in India relatief veel duurder is geworden en consumenten een afwachtende houding aannemen.

De definitieve goud verkopen over 2011 zullen binnenkort bekend worden via de World Gold Council.

Lees hier meer over op GATA.

Goudmarkt goud verkopen, china, india

De goudprijs is het jaar 2011 geëindigd op € 1208,36 een stijging van 13% ten opzichte van 1 januari 2011. In dollars sloot de goudprijs op $ 1566,40 en steeg de goudprijs met 10%. Dit is het elfde jaar op rij waarbij de goudprijs is gestegen in vrijwel alle valuta. Hierbij deed goud het aanzienlijk beter dan de aandelenbeurzen en obligatiemarkten. De recente daling van de goudprijs vanaf het hoogste punt in september 2011 wordt door veel centrale banken gebruikt om hun goudreserves substantieel te vergroten.

Goudprijs grafiek 2011 in euro’s

Goudprijs grafiek 2011 in dollars

In 2011 zagen we naast een grote volatiliteit in de goudprijs een belangrijke trend voorgezet worden. Centrale banken uit steeds meer landen zijn netto goudkopers geworden en kiezen uit strategische overwegingen niet langer uitsluitend voor dollars of euro’s als reserve munt.

Grafiek ontwikkeling goudreserves Rusland

In december heeft Rusland zijn goudreserves opnieuw met 100.000 troy ounce verhoogd tot in totaal 28,1 miljoen troy ounce. De Russische centrale bank heeft aangegeven dat ze van plan is om de goudreserves in 2012 verder met 100 ton goud te laten groeien. Turkije heeft recent zijn goudreserves met 30 procent (1,328 miljoen troy ounce) verhoogd van 4,429 naar 5,758 miljoen troy ounce. In totaal waren de goud aankopen door centrale banken in het derde kwartaal van 2011 tweemaal zo hoog als in het tweede kwartaal van 2011 en meer dan zeven maal zo groot als in de vergelijkbare periode in 2010. Volgens onderzoeksbureau GFMS hebben de centrale banken in 2011 in totaal 500 ton goud gekocht en zullen ze minimaal dezelfde hoeveelheid in 2012 kopen. Onduidelijkheid bestaat er nog steeds over de daadwerkelijke goudreserves van China. China publiceert slechts zelden cijfers over haar goudvoorraad maar alle deskundigen zijn het erover eens dat China bezig is met een groot inkoopprogramma voor zowel goud als zilver.

Ook kiezen centrale banken er niet langer voor om hun fysieke goudreserves buiten hun eigen grondgebied op te slaan. Zo heeft o.a. Venezuela besloten om al hun goudreserves uit Londen te repatriëren.

Algemeen kan worden gesteld dat fysiek goud in eigen bezit door veel centrale banken wordt beschouwd als de meest zekere vorm van echt geld, die politiek onafhankelijk is. Dit ondanks de onophoudende propaganda van de Amerikaanse en Europese centrale banken en politici dat de 100% papieren dollar en euro en de op schuld gebaseerde economie de beste uitvinding is, sinds het begin van de geschiedenis.

Lees hier meer over op gata

Goudmarkt goudprijs, goudreserves, centrale banken

De afgelopen jaren blijven de prijzen van de goudmijn aandelen achter bij de stijging van de goudprijs. Traditioneel waren de goudmijn aandelen altijd een hefboom om maximaal te profiteren van de stijging van de goudprijs. De laatste jaren is dit echter niet het geval en veel goud analisten proberen hier een verklaring voor te vinden. Ook het bekende Nederlandse “Gold & Discovery Fund” blijft achter bij de goudprijs ontwikkeling. Op dit moment is het dus beter om het edelmetaal zelf in handen te hebben dan de aandelen van de goudmijnen. Eugene King van Goldman & Sachs heeft een nieuwe verklaring voor dit effect. Zijn analyse is dat de GLD ETF en andere op goud gebaseerde ETF fondsen goudbeleggers aantrekken die anders in de goudmijnen hadden geïnvesteerd.

Vergelijking goudmijn aandelen t.o.v. goudprijs en s&p

Sinds de introductie van de GLD ETF (het grootste ETF dat de goudprijs volgt) is er geen directe relatie meer tussen de prijs van de goudmijn aandelen en de goudprijs. De goudmijn aandelen gaan sindsdien mee met de algemene ontwikkeling van de aandelen beurzen.

Veel beleggers hebben het idee dat investeren in de GLD ETF gelijk staat met het direct investeren in fysiek goud. Dit is echter een misvatting. De GLD ETF is een beursgenoteerd fonds waarvan de prijs van een aandeel de goudprijs volgt. Beleggers van in het fonds kunnen echter geen aanspraak maken op het fysieke goud dat het GLD ETF in bezit heeft. Ook over de hoeveelheid fysiek goud waarover GLD ETF beschikt, is veel onzekerheid. Deze is waarschijnlijk niet meer dan 5% van het ingelegde geld van de beleggers en bestaat voor de rest uit geleend goud via papieren garanties van anderen. Beleggers die denken dat ze enig aanspraak kunnen maken op het fysieke goud dat ze via de GLD ETF denken te bezitten, zullen uiteindelijke bedrogen uitkomen. In geval van problemen zal de GLD ETF in cash afrekenen en niet in goud. Dit alles is in het verleden duidelijk gedocumenteerd en zelf na te lezen in de prospectus van de GLD ETF.
DE GLD ETF is echter wel het ideale middel van de banken die eigenaar zijn van de GLD ETF en de daaraan gelieerde centrale banken om kunstmatig de hoeveelheid goud te vergroten. Beleggers worden verleid papieren goud te kopen in plaats van het fysieke metaal zelf. Dit is de ultieme wens van iedere centrale bankier: de mogelijkheid om daadwerkelijk fysiek metaal te kunnen printen.

Vooralsnog lijkt het er dus op dat op de korte termijn de GLD ETF en alle andere ETF fondsen die op grondstoffen gebaseerd zijn de prijs van goud en andere grondstoffen kunstmatig laag houden. Er gaat echter niets boven het bezit van het fysieke edelmetaal of het bezit van aandelen in grondstofproducenten en goudmijnen. Wanneer blijkt dat ook de GLD ETF niets meer is dan een papieren constructie zal de goudprijs en de aandelenkoers van goudmijnen zich corrigeren naar de daadwerkelijke vraag en aanbod verhouding.

Lees hier meer over op ZeroHedge

Aandelenbeurzen, Goudmarkt GLD ETF, goudprijs, goudmijn aandelen

De goudprijs is deze week gedaald tot onder de $ 1.600 en sloot de week af op $ 1.599,20 / oz en € 1.225,55. In dollars bedroeg de daling van de goudprijs 6,5% en in euro’s slechts 3,8% ten gevolge van de dalende euro koers ten opzichte van de dollar. Ten opzichte van een jaar geleden is de goudprijs circa 17% gestegen in zowel euro’s als dollars en het lijkt erop dat goud dit jaar opnieuw zal afsluiten met een positief resultaat het elfde jaar op rij. Lees verder voor een nadere analyse van de huidige goudprijs daling.

Grafiek goudprijs in dollars december 2009 tot december 2011

Grafiek goudprijs in euro’s december 2009 tot december 2011

De daling van de goudprijs kan enerzijds worden verklaard doordat de prijs van goud internationaal wordt bepaald door de handel in papieren termijn contracten (futures). Er bestaan een factor 10 meer papieren termijn contracten dan fysiek edelmetaal. Recent is de grote broker in termijncontracten MF Global failliet gegaan en uit het faillissement blijkt dat veel zaken niet op orde bleken. MF Global heeft bijvoorbeeld voor 1 miljard dollar fondsen van de rekeningen van klanten gebruikt om hier zelf posities in Europese staatsobligaties mee in te nemen. Ook heeft MF Global het onderliggende edelmetaal dat eigendom is van klanten gebruikt als onderpand voor leningen om meer fondsen te creëren om zelf mee te speculeren. Dit heeft geleid tot rechtszaken waarbij meerdere partijen menen recht te hebben op hetzelfde edelmetaal. Veel beleggers vermoeden dat MF Global niet de enige is die deze praktijken hanteert, maar dat veel financiële instellingen die optreden als broker hetzelfde doen. De consequentie is dat veel grote beleggers hun papieren bezittingen in edelmetaal verkopen hetgeen de prijs van goud doet dalen. Dit geheel speelt zich af in het papieren domein van de edelmetaal prijzen en heeft weinig tot geen link met het daadwerkelijk fysieke vraag en aanbod van edelmetalen.

Een tweede oorzaak van de daling van de goudprijs moet worden gezocht in de financiële crisis en met name de steeds slechter wordende liquiditeitspositie van Europese banken. Europese banken kunnen steeds moeilijker hun korte termijn schulden financieren. Uitsluitend ‘harde onderpanden’ worden door tegenpartijen geaccepteerd. Aangezien goud de meest harde, politieke onafhankelijke vorm van geld is, worden veel Europese banken gedwongen hun eigen goudposities te verkopen om op die manier cash te genereren. Dit biedt een extra aanbod van goud op de markt het geen de prijs doet dalen. Het vermoeden bestaat dat centrale banken dit goud weer vanuit hun centrale goudreserves uitlenen aan banken in problemen. Dit is een proces waarbij het fysieke goud uiteindelijk overgaat van de zwakke handen naar de sterke handen.

Het is goed mogelijk dat de goudprijs nog verder zal dalen ten gevolge van manipulatie op de papieren markten. De fundamentele oorzaken om goud te bezitten blijven echter onverminderd van kracht. Het huidige internationale geldsysteem kan uitsluitend overleven wanneer er in een steeds sneller tempo nieuw papieren geld wordt gecreëerd om in het verleden gecreëerde schulden plus de rente verplichtingen te kunnen betalen. De centrale banken en overheden proberen dit extra te stimuleren door de rente steeds verder te verlagen. Inflatie of een verdere devaluatie van alle papieren valuta’s is hiervan het gevolg. Ben Bernanke heeft recent de uitspraak gedaan dat de centrale bank geen Olie kan drukken. Hetzelfde geld voor goud waardoor dit een betere vorm van sparen is dan papieren valuta.

Aandelenbeurzen, Goudmarkt, Inflatie goudprijs, schuldencrisis, inflatie

De volatiliteit op de financiële markten en ook de goudmarkt houdt aan. Nadat de goudprijs was gestegen tot boven de $ 1750 zakte de prijs vandaag terug met bijna 2% naar het $1710 niveau. In euro’s daalde de goudprijs van € 1299 naar € 1281. Ondanks de volatiliteit blijft de vraag naar fysiek goud hoog, zoals blijkt uit de aankoop van 15 ton goud door de Zuid Koreaanse centrale bank en het bericht van de CEO van de goudmijn AngloGold Ashanti dat steeds meer grote kopers zich direct bij hem melden voor grote aankopen van goud. Beleggingsadvies van Marc Faber.

Mark Cutifani de CEO van een van de grootste beursgenoteerde goudmijnen AngloGold Ashanti legt in dit interview uit dat steeds meer grote goudkopers zich direct tot hem wenden. Steeds meer grote goudkopers vinden het moeilijk om hun goud via de traditionele grote goud bullion banken of grondstoffen beurzen te kopen. Het gekochte goud in grote hoeveelheden daadwerkelijk geleverd te krijgen wordt steeds moeilijker. Daarom koopt men liever direct vanaf de goudmijn zonder tussenkomst van banken.

Zuid Korea heeft voor de tweede keer dit jaar haar goud reserves substantieel verhoogd. In november 2011 is de officiële goudvoorraad verhoogd met 15 ton naar 54,4 ton. Lees hier meer over op marketwatch.

In zijn laatste interview met Bloomberg heeft Marc Faber de schrijver van het Gloom, Boom & Doom report een beleggingsadvies: investeer in het stock symbol G-O-L-D. Volgens Marc Faber heeft het geen zin andere valuta dan goud aan te houden gelet op de zeer lage rente die wordt vergoed, de onzichtbare geldcreatie die op dit moment plaatsvind en de inflatie die dit tot gevolg heeft. Gekoppeld aan de politieke instabiliteit in de Eurozone is goud zijn favoriete spaarmiddel. Marc Faber is bekend als een van de analisten die de huidige financiële crisis hebben voorspeld. Ook het verdere verloop van de schuldencrisis volgt tot nu toe de voorspellingen van Marc Faber.  Bekijk het hele interview met Marc Faber hier op zerohedge.

Economie, Goudmarkt goudmijn, goudreserves, goud kopers

Steve Keen de Australische econoom die al sinds 2005 waarschuwde voor de schuldencrisis, legt in dit interview uit hoe de schuldencrisis kan worden opgelost. Volgens Keen hebben we de keuze om gedurende een depressie periode van 10 jaar de schulden langzaam af te bouwen of zijn alternatief waarbij alle priveschulden worden kwijtgescholden, we de parasitaire banken failliet laten gaan, het bankwezen volledig nationaliseren en vervolgens opnieuw beginnen. Doen we dit niet dan zullen de parasitaire banken door gaan met hun huidige destructieve beleid en staat ons een periode van minimaal 10 jaar aan economische neergang en teruggang in welvaart te wachten.

De analyse van Keen is eenvoudig: gedurende de afgelopen 40 jaar hebben de banken bewust teveel schulden gecreëerd en deze schulden verkocht aan iedereen die ze konden vinden. De banken hebben hierdoor een schuldenberg door gecreëerd waarvan alleen zijn profiteren. De extra schulden hebben voornamelijk bubbels in vastgoed, huizenprijzen en grondstoffen veroorzaakt. Het huidige systeem van het creëren van steeds meer schulden is onhoudbaar geworden.

90% van de huidige economen die werken voor overheden en universiteiten hebben een volledig verkeer beeld van hoe de economie functioneert en wat de invloed van de geldcreatie door banken is op de cyclus van economische groei en economische neergang. Deze meerderheid van Keynesiaanse economen hebben anders denkende economen altijd doodgezwegen en gemarginaliseerd. De Keynesiaanse economen verkondigden een religie die perfect aansloot bij de agenda’s en belangen van bankiers en politici die een door schuld gefinancierde welvaartstaat wilden opbouwen. De huidige schuldencrisis laat volgens Steve Keen de eindigheid van dit gedachtengoed zien.  Steve Keen is een post-Keynesiaanse econoom en aanhanger van de Austrian economics richting. Onder andere Hyman Minsky en Ludwig von Mises zijn economen die hem hebben beïnvloed.

Austrian Economics, Economie, Goudmarkt schuldencrisis, banken, euro

In het derde kwartaal van 2011 is goudproductie van de Australische goudmijnen met 2,4% gedaald ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011 naar 66 ton goud. Hierbij behoudt Australië zijn positie als tweede grootste goudproducent ter wereld na China. Ondanks de hoge goudprijzen en recordprijs van $ 1920 per troy ounce is het de Australische goudmijnen niet gelukt de productie significant te verhogen.

Door de hoge goudprijzen besluiten diverse goudmijnen om eerst het moeilijk winbare goud van grote diepte te winnen en niet het relatief makkelijk winbare goud van lagere diepte. Door de hoge goudprijs kan dezelfde marge worden gemaakt op het moeilijk winbare goud. Mocht de goudprijs in de toekomst dalen dan kan de goudmijn dezelfde marge maken met de dan beschikbare reserves die nog in de grond zitten.

In dezelfde periode is Zuid Afrika gezakt naar de vijfde plaats als grootste goudproducent. Alhoewel het grote publiek nog steeds denkt dat Zuid Afrika de grootste goudproducent ter wereld is, is Zuid Afrika de afgelopen decennia steeds verder weggezakt. Recent hebben de problemen met de elektriciteitsvoorziening en afnemende  goudreserves de productie verder doen afnemen.

Lees hier meer over op surbiton.com.au

Economie, Goudmarkt goudmijn, goudreserves, goud exploratie