Tijdens de G20 top in Cannes is het idee geopperd dat de euro-zone landen de financiële reserves van hun centrale banken gebruiken om het EFSF fonds van 1.000 miljard euro te financieren. Dit nadat gebleken is dat de overige landen vrijwel geen enkele bijdrage willen leveren. De Europese leiders hadden de ijdele hoop dat China en Brazilië graag zouden willen investeren in Europese schulden. Wanneer de reserves van de centrale banken worden aangewend, betekent dit automatisch dat ook de goudvoorraad van o.a. Duitsland en Nederland wordt aangesproken.

Het idee om o.a. ook de goudvoorraad van Duitsland in te zetten als financiering voor het EFSF fonds is direct door Duitsland verworpen. Het financieren van het EFSF met papieren euro’s is een ding, het opofferen van de Duitse goudvoorraad is echter zelfs voor de huidige Duitse regering niet bespreekbaar.

Het feit dat dit toch als serieuze optie wordt besproken, geeft aan hoever de politici willen gaan om de door hunzelf gecreëerde schuldencrisis op te lossen. Zolang dit echter met waardeloos papieren geld gebeurd is dit voor hun geen probleem omdat men dat zelf in onbeperkte hoeveelheden kan maken. Het afstaan van fysiek goud staat echter gelijk met het verkopen van eigen bezittingen en zal niet door de bevolking worden geaccepteerd.

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de actuele reserves per euro land en hoeveel goud hiervan deel uitmaakt.

Dit nieuwsbericht geeft opnieuw aan dat goud de ultieme vorm van echt geld is, sterker dan iedere valuta in omloop en wereldwijd geaccepteerd. China, India, Rusland en Brazilië staan direct klaar om het goud van de centrale banken over te nemen omdat dit past in hun strategie van vermindering van hun dollar en euro-risicos en het structureel verhogen van hun fysieke goudreserves.

Lees hier meer over in de frankfurter algemeine en op ZeroHedge.

Euro, Goudmarkt goudreserves, centrale banken, goud voorraad, schuldencrisis

De goudprijs is deze week sterk gestegen en lijkt de bodem te hebben neergezet na de daling vanaf $ 1900 naar het $ 1650 niveau. De goudprijs sloot vrijdag 28 oktober op $ 1743,30 (een stijging van 5,68% in 1 week) en op € 1231,64 (een stijging van 1,39% in 1 week). Zowel voor als na de euro-top over de Europese schuldencrisis steeg de goudprijs tot weer boven het belangrijke $1700 / € 1200 niveau. De fundamentele oorzaken voor de goudprijs stijging de afgelopen tien jaar zijn door de euro-top niet gewijzigd en een verdere stijging van de goudkoers is dan ook mogelijk.

Grafiek goudprijs in dollars oktober 2010 – oktober 2011

Grafiek goudprijs in euro’s oktober 2010 – oktober 2011

De “oplossing” van de Europese schuldencrisis heeft de fundamentele oorzaken voor de goudprijs stijging de afgelopen tien jaar niet gewijzigd. De financiering van het euro reddingsplan zal grotendeels plaatsvinden via betaling met nieuw gecreëerde euro’s door de Europese overheden en centrale banken. Dit nieuw gecreëerde geld leidt tot hogere inflatie en snellere waardedaling van papieren valuta ten op zichtte van fysieke goederen en grondstoffen. Hiernaast wordt de rente op spaartegoeden en staatsobligaties kunstmatig laag gehouden waardoor het bezit van fysiek goud een goed alternatief is. Niet alleen de euro-landen volgen de strategie van het creëren van inflatie en kunstmatig lage rente standen. Hetzelfde beleid vindt plaats in het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten van Amerika en Japan. De centrale banken als groep realiseren zich dat papieren valuta als reserve onvoldoende zekerheid bieden en zijn sinds 2009 gestopt met de verkoop van goud. Als totale groep zijn de centrale banken nu netto goudkopers omdat dit de enige politiek onafhankelijke reserve is die zij op hun balans hebben staan.

Een andere visie op de ontwikkeling van de goudprijs is opgesteld door Ben Davies (CEO van Hinde Capital). Hij heeft de gemiddelde goudprijs ontwikkeling gedurende het jaar tijdens de periode 2000-2010 en die voor 2011 tot nu toe inzichtelijk gemaakt. (Aangezien de Indiase feesten waar traditioneel veel goud wordt gekocht dit jaar met 4 weken verschoven zijn heeft hij daar voor gecorrigeerd).

Gemiddelde seizoens gerelateerde goudprijs ontwikkeling 2000-2010

Volgens Ben Davies laat de goudprijs ontwikkeling gedurende 2011 veel overeenkomsten zien met die uit de voorgaande tien jaren en staan we op dit moment aan het begin van een periode van grote stijging van de goudprijs.

Lees hier meer over op King World News.

Euro, Goudmarkt, Inflatie goudprijs, schuldencrisis, goudkoers

Na de forse daling van de goudprijs medio augustus 2011 is een periode van geleidelijke stijging van de goudprijs aangebroken. Na het tijdelijke laagste niveau van $ 1700 en € 1180 is de goudprijs op 2 september 2011 gestegen tot $ 1886 en € 1328. In zowel dollars als euro’s bijna een hoogste goudprijs ooit. De openbaarmaking van de gehele wikileaks archief deze week, heeft extra bewijzen geopenbaard over de Chinese goudstrategie. Op zaterdag 3 september is onthuld dat China op de hoogte is van de goud manipulatie strategie van de Westerse centrale banken en de VS weet dat China hiervan op de hoogte is en deze kennis actief gebruikt om de dollar te ondermijnen.

Grafiek goudprijs in dollars september 2009 tot september 2011

Grafiek goudprijs in euro’s september 2009 tot september 2011

Zerohedge heeft in dit artikel, meer informatie geopenbaard over de Chinese goudreserve strategie. Deze informatie is weer gebaseerd op informatie van wikileaks. Kort samengevat blijkt dat China al lange tijd op de hoogte is van de strategie van de Westerse centrale banken om de functie van goud in de economie te marginaliseren en de goudprijs actief zo laag mogelijk te houden. Dit om de papieren valuta meer geloofwaardigheid te geven. Vanuit het Chinese perspectief gebruiken de VS de lage goudprijs om de rol van de dollar als internationale reserve valuta te ondersteunen. Naar nu blijkt speelt China hier actief op in. De Chinese strategie is er op gericht om zoveel mogelijk fysiek goud te accumuleren tegen de huidige lage prijzen. Hiernaast wil China ook als voorbeeld dienen voor andere centrale banken waardoor de vraag naar fysiek goud verder zal toenemen. De grote (nu nog geheime) Chinese goudvoorraad zal dienen om de kredietwaardigheid van de Chinese munt (Renminbi) te versterken en de geloofwaardigheid van de dollar te ondermijnen. Uiteindelijk wil China de Renminbi ook als internationale reserve valuta erkend zien.

De laatste keer dat China nieuwe gegevens publiceerde over haar goudreserves van in april 2009. Toen stegen de goudreserves van China van 600 naar 1054 ton goud. Sindsdien heeft de Chinese overheid geen mededelingen meer gedaan over de hoogte van haar reserves in goud, maar ongetwijfeld kan de conclusie worden getrokken dat deze opnieuw sterk gestegen zullen zijn.

Meer informatie hierover op: Zerohedge en GATA

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt goudreserves, China, goudprijs

Een vraag die veel gesteld wordt, is: hoeveel fysiek goud heb ik nodig om minimaal mijn vermogen te beschermen? Het antwoord op deze vraag is verrassend: relatief maar 5,75% van uw vermogen in goud is voldoende om u tegen de aanhoudende inflatie van papieren valuta te beschermen.

Casey Research heeft een gedachte experiment uitgevoerd om te analyseren hoeveel goud iemand minimaal nodig heeft om zichzelf te beschermen tegen de door politici en centrale bankiers gecreëerde inflatie. Dit experiment is uitgevoerd in dollars maar in euro’s zou het vrijwel hetzelfde resultaat opleveren. Sinds 2002 is de koopkracht van de dollar gedaald met 20% (volgens de officiële inflatiecijfers van de Amerikaanse overheid die de inflatie bewust veel te laag weergeven). Sinds 2002 hebben bezitters van goud geprofiteerd van de stijging van de waarde van goud zowel nominale als in reële koopkracht. De onderstaande grafiek geeft de waarde ontwikkeling van een beleggingsportefeuille weer van 0% allocatie in goud tot 100% allocatie in goud.

Goud, inflatie en cash geld vergeleken 2002-2011

Wanneer er uitsluitend cash dollars zouden zijn aangehouden dan zou de koopkracht hiervan nu 78% zijn van het 2002 niveau. Wanneer 5,75 procent in goud zou zijn gealloceerd dan zou de koopkracht in 2011 hetzelfde zijn als in 2002.  Wanneer meer dan 5,75% in goud zou zijn gealloceerd bijvoorbeeld 33% of 50% dan zou de huidige koopkracht zijn gestegen met 200% - 250% sinds 2002. Het is echter verrassend hoeveel een kleine hoeveelheid goud al een grote hoeveelheid zekerheid kan bieden. In de praktijk komt dit neer om  voor iedere $ 30.000 investering 1 troy ounce goud te kopen (bijvoorbeeld in de vorm van een gouden krugerrand of gouden maple leaf of 6 gouden tientjes).

Voor de komende 10 jaar is natuurlijk de vraag wat deze ratio zou moeten zijn. Waarschijnlijk meer dan 5,75% omdat de inflatie de komende 10 jaar veel hoger zal zijn dan de afgelopen 10 jaar.  De moraal van het onderzoek volgens Casey Research? Wanneer u nog geen fysiek goud bezit, zorg dan dat u dit zo snel mogelijk krijgt. Papieren valuta worden snel minder waard en met slechts een kleine allocatie in goud kunt u de inflatie al voorblijven.

Dollar, Euro, Goudmarkt, Inflatie goud, inflatie, cash geld

De goudprijs is op de eerste handelsdag van juli 2011 gedaald met 0,92% tot $ 1.486,50. In euro’s daalde de goudprijs met 1,23% tot € 1.022,77. De goudprijs beweegt al geruime tijd in een trendkanaal tussen $ 1475 tot $ 1550 en € 1.010 tot $ 1.080. Vanuit een puur technische analyse standpunt is dit een bekend patroon van de goudprijs. De goudprijs kan enkele maanden in binnen een smalle bandbreedte bewegen om daarna snel naar een nieuw hoger niveau te stijgen.

Goudprijs grafiek juli 2011 (dollars)

Goudprijs grafiek juli 2011 (euro’s)

Het lijkt erop dat op de korte termijn er wat rust is gecreëerd rond de Griekse schuldencrisis na de aanname van de bezuinigingsmaatregelingen door het Griekse parlement. Deze rust zal waarschijnlijk van korte duur zijn omdat Griekenland op korte termijn nieuw extra geld nodig heeft om alleen al de bestaande schulden die de komende maanden moeten worden afgelost te herfinancieren. Hiernaast is Griekenland erg goed ik het doen van beloften die uiteindelijk niet worden nagekomen. Ook het nu aangenomen bezuinigingspakket zal vrijwel zeker niet worden uitgevoerd.  De Verenigde Staten bevinden zich in een zelfde positie zoals uitgelegd in dit artikel op ZeroHedge. In augustus moeten de VS 500 miljard dollar herfinancieren om de aflopende staatsobligaties van die maand te herfinancieren. Als dit lukt dan is er nog geen dollar uitgegeven aan de werkelijke uitgaven en de dekking van het actuele begrotingstekort. Wanneer de VS voor 4 augustus hun zichzelf opgelegde maximale leenlimiet niet verhogen ontstaat er een acuut probleem.

Op dit moment zijn er zoveel onvoorspelbare factoren in het financiële systeem dat veel beleggers hun toevlucht blijven zoeken in financiële producten met weinig risico. Aangezien staatsobligaties veel van hun glans hebben verloren blijven edelmetalen een populaire optie. Een plotseling onverwacht negatief financieel bericht (zoals het failliet van een bank of een onverwacht negatief economisch cijfer)  kan de goudprijs in zeer korte tijd tot nieuwe records laten stijgen.

Economie, Euro, Goudmarkt goudprijs, goudkoers

Dat de Grieken zelf ook geen vertrouwen meer hebben in een goede afloop van de Griekse schuldencrisis, blijkt uit het feit dat de verkoop van gouden munten de laatste maanden tot recordhoogte is gestegen. Grieken nemen massaal hun banktegoeden op en kopen hier gouden munten van. De Britse gouden sovereign is traditioneel een van de populairste gouden munten in Griekenland. Ten tijde van de Drachme was de gouden sovereign een parallelle munteenheid omdat de Drachme continu in waarde daalde.

Op maandbasis dalen de spaartegoeden op de Griekse banken met €1,5 tot €2,0 miljard. In 2010 namen de Griekse rekeninghouders in totaal €30 miljard dollar op. Dit is 12,3% van alle spaartegoeden. Deze spaartegoeden worden geconverteerd naar cash geld, goud of op buitenlandse bankrekeningen geplaatst. Dit zet een extra druk op de Griekse banken die hun kapitaalreserves in snel tempo zien dalen. In een fractioneel banksysteem is dit de nachtmerrie van iedere bankier, omdat men in het algemeen 10-20x zoveel leningen aangaat als er tegoeden zijn.

Verleden jaar mei schreven wij al over de stijgende gouden munt verkopen in Griekenland in dit bericht: Grieken kopen massaal gouden munten (27/05/2010). Deze trend zet zich verder voort. Tot nu toe zijn er nog geen berichten gesignaleerd van een daadwerkelijk tekort aan gouden munten. Wanneer de inwoners van één van de grotere eurolanden massaal gouden munten zouden kopen dan zal er echter zeer snel een tekort ontstaan.

Lees meer hierover op goldmadesimplenews.com en de financial times

Euro, Goudmarkt schuldencrisis, gouden munten, bankrun

James Turk de oprichter van goldmoney heeft eind april een prestentatie gehouden op een conferentie over edelmetalen in Munchen. In deze video laat hij zien hoe goud zijn koopkracht heeft behouden ten opzichte van alle valuta die sterk in koopkracht zijn gedaald. Goud is geld en moet als zodanig ook worden beschouwd. Goud is in zijn visie geen investering maar slechts een manier om koopkracht te behouden. Een investering moet op de een of andere manier rendement of cashflow genereren. Juist de unieke eigenschap dat goud geen cashflow genereert, maakt goud tot een van de beste manieren om de waarde van een vermogen te bewaren. Bekijk de hele video.

Dollar, Euro, Goudmarkt goudmarkt, goud als investering

Waarom niet eerder is voorgesteld dat Griekenland, Portugal, Spanje en Italië hun goudreserves aanspreken om hun uit de hand gelopen schuldenpositie op te lossen, is ons niet bekend. Als eerste stap heeft nu de commissie voor Economische en Monetaire aangelegenheden (ECON) van het Europese parlement goedgekeurd dat goud als onderpand kan worden gebruikt in financiële transacties. Dit is ongetwijfeld de eerste stap in de confiscatie van het goud dat als reserve wordt aangehouden door landen die op dit moment in de schuldenproblemen zitten. Griekenland heeft 111,5 ton aan goudreserves, Portugal 382,5 ton goud, Spanje 281,6 ton goud en Italië 2.451,8 ton goud.

Wanneer Griekenland haar goud zou overdragen aan de Europese Centrale Bank in ruil voor papieren euro’s dan is dit een veel makkelijker transactie dan de uitverkoop tegen bodemprijzen van staatsbedrijven. Het merendeel van de goud reserves van Griekenland zijn hoogstwaarschijnlijk opgeslagen in New York net zoals die van veel andere Europese landen zoals Duitsland en ook Nederland. De transactie kan dus erg eenvoudig worden uitgevoerd zonder veel fysieke verplaatsing van het goud. Wij zijn ervan overtuigd dat veel Nederlanders liever het goud van Griekenland als onderpand ontvangen in plaats van het uitschrijven van een ongedekte cheque.

Deze stap door het Europese parlement is opnieuw een voorbeeld dat goud steeds belangrijker wordt in onze moderne economie. Dit in tegenspraak tot wat veel financiële deskundigen beweren dat goud geen functie meer heeft. Steeds meer organisaties accepteren direct goud als betaling of onderpand. Eind 2010 is ICE Clear Europe begonnen met het accepteren van goud als onderpand voor financiële derivaten; in februari 2011 startte JP Morgan als eerste grote bank met het accepten van goud als onderpand voor leningen, de Chicago Mercantile Exchange en enkele andere grote beurzen zijn ook gestart met het accepteren van goud als onderpand.

Goud heeft namelijk een unieke eigenschap die geen enkel ander financieel instrument heeft. Goud heeft een zelfstandige waarde in het economische verkeer zonder dat dit afhankelijk is van een tegenprestatie van een derde partij. Ook cash euro’s hebben alleen maar waarde doordat deze door een derde partij (de centrale Europese banken) wordt gegarandeerd. Een stuk papier met daar op 50, 100 of 1 miljoen euro vertegenwoordigt geen waarde op zich. Door de lange historie van het gebruik van goud, heeft goud geen derde partij nodig die de waarde garandeert. Alle samenlevingen van primitief tot technisch zeer geavanceerd herkennen goud en de waarde die het vertegenwoordigd onafhankelijk van elke overheid of centrale bank.

Lees hier meer over op ZeroHedge en The World Gold Council

Economie, Euro, Goudmarkt goudreserves, griekenland, euro, goud confiscatie

De discussie over hoe Griekenland gered moet worden, is het belangrijkste gespreksonderwerp van Europese politici. Men doet het voorkomen dat Griekenland een op zichzelf staand speciaal geval is. De werkelijke reden waarom zoveel moeite wordt gedaan om Griekenland te redden, is het feit dat Griekenland klein genoeg is om gered te kunnen worden. Italië is een land waar de Europese banken een 10 maal zo groot risico lopen dan in Griekenland. Italië had eind 2010 een schuldpositie van 119 procent van het BNP. Alleen Griekenland heeft een hogere relatieve schuld.

Overzicht schulden posities PIGS landen van Europese banken

Het primaire doel van de Europese politici is het redden van de grote banken die in de afgelopen jaren te grote posities in Europese obligaties hebben opgebouwd. De bankiers hebben opnieuw de Europese politici gegijzeld. Men is bang dat als de Europese banken niet gered worden dit een sneeuwbal effect zal hebben en een stroom van faillissementen van banken tot gevolg zal hebben. Men zet daarom alles op alles om ten kosten van de Europese belasting betaler Griekenland te redden. Mocht dit namelijk niet lukken dan is het risico zeer groot dat ook Ierland, Portugal en Spanje gered moeten worden. Wanneer uiteindelijk ook Italië gered moet worden dan zijn de noodfondsen bij lange na niet voldoende om dit te realiseren. Dit terwijl Italië al in de periode 2000-2010 een van de slechts presterende economieën is ter wereld was. Alleen Zimbabwe, Eritrea en Haïti deden het nog slechter dan Italië. De kans dat Italië door economische groei versneld haar publieke schuldenpositie naar beneden kan brengen is uitgesloten. Slechts een kleine verhoging in de rentepercentages die beleggers vragen voor Italiaanse staatsobligaties zal het begrotingstekort doen exploderen en de situatie onhoudbaar maken.

Alle beleggers die nu nog grote posities in Europese obligaties hebben dienen een keuze te maken hoe snel ze deze zullen verkopen. De liquiditeit van deze producten wordt steeds minder en de prijzen dalen. Een van de weinige alternatieven is de investering in fysiek goud en andere grondstoffen. Deze hebben de afgelopen jaren bewezen zeer waardevast te zijn. Wanneer slechts een klein deel van de investeerders in Europese staatsobligaties besluit deze om te zetten naar goud dan is dit opnieuw een zeer positieve ontwikkeling voor de prijs van goud op de lange termijn.

Lees meer over de Italiaanse schuldenpositie op theautomaticearth.blogspot.com

Economie, Euro, Goudmarkt schuldencrises, economie, inflatie, goud

De goudprijs in euro’s is op 24/05/2011 gestegen naar € 1080. Dit is een nieuw hoogte record en hiermee stijgt de prijs van goud boven het voorgaande record van eind december 2010. De belangrijkste oorzaak voor de stijging de afgelopen dagen is de schuldencrisis in de eurozone en vooral de ontwikkelingen in Griekenland. Hierdoor is de koers van de euro gedaald ten opzichte van de dollar. Hiernaast is de goudprijs in dollars weer tot boven de $ 1500 gestegen.

Grafiek goudprijs in euro’s mei 2009 tot mei 2011

De sterke stijging van de goudprijs in euro’s is een duidelijk signaal dat veel investeerders niet langer geloven in de oplossingen van de Europese politici. Keer op keer blijkt achteraf dat de ‘eenmalige oplossingen voor het schulden probleem’ niet blijken te werken en dat er opnieuw geld door de belastingbetalers moet worden beschikbaar gesteld. Alleen de politici geloven nog in een goede afloop maar alle burgers in de crediteurlanden (Noordelijke eurolanden) en de debiteurlanden (Zuidelijke landen) zijn niet bereid de gekozen oplossingen uit te voeren. In het geval van Griekenland voltrekt zich het standaard IMF scenario voor dit soort situaties. Dit IMF scenario is niet gericht op het helpen van de landen zelf en hun bevolking maar op het redden van de internationale banken die grote leningen hebben uitstaan in het desbetreffende land. Dit scenario verloopt in grote lijnen als volgt: Het IMF leent grote bedragen aan het probleemland; deze IMF leningen worden direct gebruikt om de bestaande leningen aan internationale banken af te lossen zodat deze geen risico meer lopen; het land voert bezuinigingsmaatregelingen door maar kan deze niet opbrengen; alle waardevolle bezittingen en bedrijven in bezit van de overheid worden geprivatiseerd en verkocht tegen bodemprijzen; de munt van het land wordt gedevalueerd waardoor alle spaarders in het land hun vermogen verliezen; het IMF laat vervolgens de economie bewust ineenstorten. U vraagt zich wellicht af waar het IMF zijn fondsen om leningen te kunnen verstrekken vandaan haalt? Dit zijn opnieuw de belastingbetalers in de crediteurlanden. Zo is Nederland voor circa 2% deelnemer in het IMF. Dus als het IMF 50 miljard dollar aan leningen verstrekt is hiervan 1 miljard dollar voor rekening van de Nederlandse belastingbetaler.

In het geval van Griekenland is het niet mogelijk dat Griekenland zelf zijn munteenheid devalueert. De oplossing hiervoor is eenvoudig. De Europese politici zullen ervoor zorgen dat de euro minder waard wordt door het creëren van inflatie t.g.v. het creëren van nieuw geld. Griekenland kan hierdoor met een goedkopere euro zijn schulden afbetalen. De inflatie wordt door de Europese politici verklaard als een externe ontwikkeling waar Europa zelf niets aan kan doen. Devaluatie van de munteenheid of het creëren van inflatie zijn namelijk 2 kanten van dezelfde euro.

Economie, Euro, Goudmarkt goudprijs, goudkoers, euro, schuldencrises