Economen en analisten hebben vaak discussies over het opnieuw invoeren van de goud standaard als vervanging van ons papieren geldsysteem. Er is echter ook een situatie denkbaar waarbij naast het huidige papieren geld een tweede op goud en zilver gebaseerd geldsysteem functioneert. Een voorbeeld hiervan zien we in Indonesië waar Islamitisch organisaties een alternatief geldsysteem promoten gebaseerd op de gouden dinar en zilveren dirham.

Het onderstaande fragment uit een documentaire van de VPRO laat zien hoe en waarom Indonesiërs overstappen van het papieren systeem naar het goud systeem. Op dit moment is dit nog een kleine minderheid en wordt het oogluikend toegelaten door de overheid. Het is echter een fascinerend beeld van een mogelijk toekomstige situatie ook in onze regio. Iedereen die geïnteresseerd is in de werking van goud als munteenheid voor het dagelijkse gebruik moet deze video zeker bekijken.

De belangrijkste reden die men aanvoert om op het op goud en zilver gebaseerde goud over te stappen is de waarde vastheid gedurende de eeuwen. Enkele honderden jaren gelden kocht je voor 1 gouden dinar 2 geiten en vandaag de dag is dat nog steeds het geval. Overal ter wereld kan je de 1 dinar gouden munt ruilen voor 2 geiten. Ten opzichte van goud is de inflatie van het papieren systeem enkele honderden procenten geweest de afgelopen jaren en iedereen die geld spaart wordt armer gemaakt door de banken die het papieren geld beheren.

De video eindigt met het advies om het waardeloze papieren geld terug te brengen naar de bank en in te wisselen voor echt geld gebaseerd op goud en zilver zolang het nog kan.

Wanneer er in de westerse samenlevingen eenzelfde situatie zou ontstaan dan zal het naar onze mening niet lang duren voordat iedereen het liefst betaald wil worden in goud en zilver en niet in papieren goud. Vrijwel niemand hoeft overtuigd te worden van de waarde van een gouden of zilveren munt, maar de overheid heeft haar gehele geweldsmonopolie van drang,  dwang en het dreigen met fysiek geweld nodig om de bevolking te dwingen tot het accepteren van de door haar uitgegeven papieren coupons. Een gemakkelijke overgang zal het dus niet zijn.

Austrian Economics, Economie, Goudmarkt goudstandaard, euro, dollar, economie

Op de komende G20 bijeenkomst in Canada zal opnieuw een discussie losbarsten over de te volgen strategie om de financiële schuldencrises op te lossen. Op dit moment is de consensus dat “Plan A”: het vervangen van private schulden door publieke (overheids) schulden totdat de private vraag weer start en de economie weer gaat groeien, niet werkt. Dit is niet onverwacht aangezien dit in het verleden nooit heeft gewerkt en bij voorbaat gedoemd was om te mislukken. Onze regeringsleiders zullen nu pleiten voor “Plan B”. Maar wat is Plan B?

Volgens de Verenigde Staten moet Plan A hernieuwd worden uitgevoerd alleen deze keer met nog grotere stimuleringsmaatregelen en het creëren van nog meer overheidsschulden. Volgens anderen waaronder Duitsland is Plan B een programma van het extreem snel verminderen van overheidstekorten. Anderen pleiten voor de invoering van 2 euro-systemen voor Noord en Zuid Europa. Weer anderen pleiten voor het introduceren van de Chinese Yuan als nieuwe reserve munt. Het probleem met al deze plannen is dat ze minimaal 5-7 jaar duren om uit te voeren en dat in de tussentijd de waarde van de papieren valuta sneller naar 0 zal gaan dan de maatregelen effect zullen hebben. Het systeem zal dus instorten.Meer...

Austrian Economics, Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt goudstandaard, euro, dollar, economie

Tevredenheid alom nadat de Grieken een akkoord hebben gesloten met het IMF en de Europese Unie waarbij ze € 110 miljard (dus € 110.000.000.000) tegen gunstige voorwaarden kunnen lenen.  Griekenland heeft plechtig beloofd dat ze een streng programma van bezuinigingen zal doorvoeren. We kunnen nu dus weer rustig slapen. Of toch niet? Oud minister-president Colijn is beroemd geworden met zijn radiotoespraak in 1936 vlak voor de tweede wereldoorlog die hij afsloot met de woorden: “U kunt weer rustig gaan slapen”.

Enige gedachten rond het Griekse drama:

Opnieuw zag geen enkele politicus dit aankomen. Men is hier volledig door verrast, terwijl de onderliggende oorzaken van de Griekse schuldenproblematiek al vanaf 2000 bekend waren en Griekenland zich nimmer aan de voorwaarden van het stabilisatiepact heeft gehouden.  Dit doet denken aan de opmerkingen van Wouter Bos aan het begin van de financiële crisis. Hij verzekerde ons dat het alleen maar een probleem was tussen banken onderling en dat de reële economie er op geen enkele manier last van zou hebben.

De snelheid waarmee een zich aankondigend probleem zich kan ontwikkelen is altijd weer verbazingwekkend. In december 2009 had iedereen nog vertrouwen in Griekenland (afgemeten aan de credit-spread van Griekse 10 jaar staatsleningen ten op zichte van Duitse staatsleningen). In december 2009 was de spread 176 basispunten en eind April 2010 was deze opgelopen tot 600 basispunten. Ontwikkelingen in de geschiedenis kunnen altijd zeer snel gaan maar iedereen die er middenin zit realiseert zich dat nooit en denkt dat de stabiliteit van het systeem zeer groot is. Voorbeelden hiervan zijn: de val van het Romeinse rijk na 800 jaar viel dit in een paar jaar uiteen; het onstaan van de eerste wereld-oorlog. 1 maand voor het uitbreken van de eerste wereldoorlog was iedereen er van overtuigd dat deze er nooit zou komen. Historici kunnen achteraf altijd de trend aanwijzen en een reeks van gebeurtenissen noemen die tot de uiteindelijke crisis heeft geleid. Ons huidige economische systeem is het best te kenmerken als een systeem met een instabiel evenwicht (zoals geformuleerd in de chaos-theorie). Een kleine verstoring van dit evenwicht kan het gehele systeem plotseling een volledig onverwachte kant op sturen naar een nieuw evenwicht dat volledig anders is dan het vorige evenwicht. Voor lezers die hier meer over willen weten is het volgende artikel een aanrader: Empires on the edge of Chaos

De Griekse schuldenproblematiek wordt opgelost door Griekenland meer schulden te laten aangaan. Het schulden niveau van Griekenland t.o.v. het BNP is echter al meer dan 120% en dit zal men nooit meer kunnen aflossen. Vanaf een bepaald niveau is de te betalen rente gewoon te groot om afgelost te kunnen worden. Zelfs sterke landen zoals Nederland en Duitsland met een Noord-Europese calvinistische, zuinige cultuur hebben de afgelopen 30 jaar vrijwel nooit hun schulden afgelost. Aflopende staatsleningen werden direct weer geherfinancierd tegen het nieuwe rente niveau. Enige uitzondering voor Nederland was eind jaren negentig in de jaren 1999 en 2000. Toen waren er zoveel meevallers en economische voorspoed dat zelf de politici geen bestemming voor het extra geld wisten te bedenken en men maar besloot de staatschuld te verminderen. Welke mogelijkheden ziet u voor Griekenland om hun economie sneller te laten groeien dan de omliggende landen?

De Griekse economie is klein genoeg om gered te kunnen worden om zodoende het vertrouwen in het gehele systeem te redden. Dezelfde problemen spelen in Portugal, Spanje, Italië, Ierland. De economieën van deze zijn vele malen groter dan die van Griekenland en zelfs voor het IMF en de Europese Unie is dat te groot om te kunnen redden.

Hoe financiert het IMF eigenlijk dit reddingspakket? De fondsen van het IMF worden opgebracht door de deelnemende landen. Het stemrecht binnen het IMF is afhankelijk van hoeveel een land bijdraagt. De Verenigde Staten heeft een aandeel van 17,09%, Nederland heeft een aandeel van 2,37% (zie ook: Wikipedia / IMF). Van de 30 miljard euro wordt dus 711 miljoen euro door Nederland gefinancierd. Hiernaast geeft het IMF een eigen valuta uit de zogenaamde Special Drawing Rights (SDR’s), dit is een fictieve geldeenheid die landen en centrale banken onderling kunnen gebruiken om betalingen te doen. Half april 2010 heeft het IMF zijn noodfaciliteit van SDR’s verhoogt van 50 miljard naar 500 miljard (zie ook: IMF prepares for global cataclysm, Expands Backup Rescue Facility By Half A Trillion For "Contribution To Global Financial Stability") Ook van deze 500 miljard kredietfaciliteit is Nederland verantwoordelijk voor 2,37%. De Nederlandse belastingbetaler staat dus garant voor een deel van de IMF leningen.

De schuldencrisis ontwikkelt zich volgens het standaard patroon zoals beschreven door Ludwig von Mises. Wat startte als een financiële crisis in de private sector, verschuift zich naar de overheid (door overheidsstimuleringen gefinancierd door leningen), de economisch neergang wordt vervolgens steeds urgenter door toenemende  werkeloosheid en dalende belastinginkomsten.  Dit is een zichzelf versterkend patroon. Overheden proberen het systeem te redden met steeds grotere stimulerings-maatregelingen totdat het moment is bereikt dat het vertrouwen in het systeem verdwijnt. Niemand is meer bereid de schulden te financieren, de schulden worden afgeboekt (door geldcreatie/inflatie, devaluatie, een nieuwe munteenheid of confiscatie van bezittingen van burgers).  Hierna start de cyclus opnieuw waarbij iedereen een stuk minder rijk is geworden.  Een van de bekendste quotes van Ludwig von Mises is:

"There is no means of avoiding the final collapse of a boom brought about by credit expansion. The alternative is only whether the crisis should come sooner as a result of a voluntary abondonment of further credit expansion, or later as a final total catastrophe of the currency involved."

Lees hier meer over in: "The global debt crisis"

Wij sluiten af met een quote die uitgesproken zou kunnen zijn door de leerling van Wouter Bos minister van financiën Jan-Kees de Jager: "U kunt weer rustig gaan slapen."

Austrian Economics, Economie, Euro Griekenland, schuldencrisis, economie, euro

De redding van Griekenland door de lidstaten van de Europese Monetaire Unie wordt gezien als de definitieve oplossing van het Griekse financieringsprobleem waarna we weer over kunnen gaan tot de orde van de dag. Ook Jan-Kees de Jager de Nederlandse minister van financiën (CDA) heeft hiermee ingestemd, terwijl hij de afgelopen weken keer op keer heeft verteld dat er geen euro Nederlands belastinggeld naar Griekenland zou gaan en dat Griekenland zich maar tot het IMF moet wenden. Niet is dus minder waar en de beloftes van een CDA politicus zijn dus niet veel waard. Aan de andere kant probeert Jan-Kees de Jager wel de belangen van de Nederlandse banken en pensioenfondsen veilig te stellen omdat die een grote portefeuille aan leningen hebben uitstaan in Griekenland. Hij is een goede leerling van zijn voormalige baas Wouter Bos. De belastingbetaler redt dus opnieuw de banken. Dit terwijl de Griekse overheid nog geen enkel concrete maatregel heeft genomen om haar begrotingstekort daadwerkelijk te verkleinen. In tegendeel de Griekse overheid ziet de toegezegde leningen van de Europese Monetaire Unie als een eerste tranche en heeft 3 uur na het gesloten akkoord al aangegeven dat ze waarschijnlijk volgende jaar eenzelfde bedrag aan leningen nodig zal hebben. Totaal dus meer dan 80 miljard euro! Meer...

Economie, Euro euro, economie, schulden, keynes

Peter Schiff de bekende analist die de huidige financiële crisis al in 2006-2007 heeft voorspelt, legt in zijn laatste interview uit waarom de crisis nu pas begint. Overheden hebben decennia lang een beleid gestimuleerd van lenen en consumeren en op deze manier de economie kunstmatig aangejaagd. Een van de effecten hiervan is de grote hoeveelheid schulden die de afgelopen decennia zijn opgebouwd die linksom of rechtsom moeten worden afgebouwd. Het afbouwen van deze schulden is een pijnlijk proces dat zeer veel bevolkingsgroepen (kiezers) zal raken. Nu blijkt dat consumenten en bedrijven niet meer in staat zijn om nog meer te lenen om de cyclus van lenen en consumeren in stand te houden, zijn de overheden zelf in dit gat gesprongen. Alle stimuleringsmaatregelingen van de overheden en centrale banken zijn samen te vatten als: lenen en consumeren. In plaats van de financiële crisis structureel op te lossen, verergert deze politiek de situatie. De financiële crisis die ons te wachten staat, zal hierdoor vele malen ernstiger zijn dan wanneer de overheden in 2008 en 2009 daadwerkelijk een poging zouden hebben gedaan de schuldenberg af te bouwen. Een totale ineenstorting van ons geldsysteem staat ons te wachten waar alleen echt geld (goud en zilver) een bescherming tegen biedt.

Een structurele oplossing van de huidige financiële problematiek zou zijn: enerzijds het afbouwen van de schulden en anderzijds het baseren van de economie op productie en sparen waardoor er een structureel kapitaaloverschot onstaat dat beschikbaar is voor nieuwe investeringen. Een lage tot vrijwel geen inflatie is een bijkomend voordeel van zo'n politiek. Dit is echter een proces waarbij de gehele samenleving een lager welvaartsniveau zal moeten aanvaarden. Politici zijn niet bereid deze keuze te maken en kiezen voor de vlucht naar voren. Alle 'gerenommeerde (Keynesiaanse) economen' willen u doen geloven dat structurele overheidstekorten en het aangaan van meer en meer schulden geen probleem is en de garantie is voor een gezonde economie. Beoordeel zelf wat de keynesiaanse economen de afgelopen 60 jaar hebben gecreëerd.

Economie economie, crisis, inflatie

Een nieuw geluid dat politici de laatste tijd weer frequent laten horen, is dat de speculanten moeten worden gestopt met het ten gronde richten van ons financiële systeem. Het laatste voorbeeld hiervan is de situatie rond Griekenland. De socialistische Griekse premier Papandreou noemt  het gedrag van speculanten als de oorzaak voor de problemen van Griekenland. Voor het gemak wordt door politici vergeten dat juist door hun onverantwoorde gedrag de problemen zijn ontstaan (enerzijds het toelaten van Griekenland tot de euro zone, anderzijds de fraude en het wanbeleid van Griekse politici). Een klassiek geval van het verwisselen van oorzaak en gevolg. Speculanten bepalen via het vrije markt mechanisme de prijs van de Griekse staatsobligaties.  Wanneer Griekenland een begrotingsoverschot zou hebben en een realistisch plan om de schulden terug te brengen dan zou de prijs door de speculanten anders worden ingeschat dan in de huidige situatie. Meer...

Economie, Euro euro, economie

Het CBS heeft de inflatiecijfers over januari gepubliceerd en deze is uitgekomen op 0,8%. (Klik hier voor het CBS bericht). Het is interessant om te zien hoe de reguliere media (bijvoorbeeld Radio 1) hiermee omgaan. Zij berichten dat de daling van de inflatie positief is voor alle Nederlanders en dat we hierdoor meer netto geld te besteden hebben. Echter een daling van de inflatie naar 0,8% is nog steeds een stijging van de prijzen, alleen iets minder snel. Een gecoordineerde goed nieuws show dus. Hiernaast zijn de inflatiecijfers zodanig opgesteld en berekend dat deze structureel te laag worden gerapporteerd en niet overeenstemmen met de daadwerkelijke inflatie die de Nederlander dagelijks ervaart. Ook de component die nu voor de daling zorgt (voornamelijk energie), zal binnenkort weer flink gaan bijdragen aan het inflatiecijfer omdat de energiebedrijven met een achterstand van 6 maanden de hogere prijzen doorberekenen. De olieprijzen zijn namelijk flink gestegen de afgelopen maanden en de eurokoers is gedaald.

Wat tegenwoordig door alle economen inflatie wordt genoemd (het stijgen van de prijzen) is primair het gevolg is van monetaire expansie (monetaire inflatie) veroorzaakt door de centrale banken en het monetaire beleid dat zij voeren. Een betere interpretatie van inflatie is niet dat de prijzen zijn gestegen maar dat de munteenheid minder waard is geworden. Een betere titel van het CBS had dan ook geweest: "Euro in december 0,8% in waarde gedaald". De overheden en de centrale banken zijn de enige veroorzakers van de prijsstijgingen maar zij werpen zich altijd op als de grootste beschermers van de consument, de waarde van de euro en het gevecht tegen inflatie dat zijn continu leveren. Hun daadwerkelijke acties zijn echter 100% tegenovergesteld aan het beleid dat ze proberen te verkopen aan het grote publiek.

Economie, Euro, Inflatie inflatie, Nederland, economie

Zoals verwacht is nu de volgende ronde van de bailouts aangebroken: de bailout van landen. Naast Dubai wordt nu gewerkt aan een reddingsplan voor Griekenland en de overige PIIGS (Portugal, Ireland, Italy, Greece, Spain) landen. Men kan zich afvragen wat moet er hierna worden gered nu we al bedrijven, banken en landen gered hebben. In plaats van het schulden afbouw proces zijn natuurlijk loop te laten, kunnen de centrale bankiers en politici slechts één oplossing bedenken: het creëren van goedkoop geld, gefinancierd door de belastingbetaler. In plaats van op korte termijn het probleem op te lossen, worden de problemen verder en verder vooruit geschoven. De uiteindelijke crash zal daarom vele malen groter zijn.

lees meer hiervover in het artikel van John Rubino: Another day another bailout

Economie, Euro economie, inflatie

In zijn laatste interview gaat Marc Faber dieper in op de extreem hoge schulden positie van de Verenigde Staten. Als de Verenigde Staten een bedrijf zouden zijn zou hun schuld de junk status moeten krijgen. Een van zijn observaties is dat iedere dollar nieuwe schuld die wordt gecreëerd dit een netto bijdrage geeft van -$0,60 aan het BBP. De enige oplossing om het huidige schulden probleem op te lossen, is om de schulden te verminderen niet te vermeerderen. Technisch kan de Verenigde Staten niet failliet gaan omdat de schulden die ze aangaan in Amerikaanse Dollars zijn gesteld, die ze zelf onbeperkt kunnen creëren. Dit heeft echter een enorme inflatie (waardevermindering van de dollar) tot gevolg.

Dollar, Economie dollar, economie, politiek, inflatie