Vaak wordt de goudprijs alleen in dollars uitgedrukt en geanalyseerd. Het feit dat in euro's de goudprijs de afgelopen week een nieuw all time high heeft bereikt moet echter niet worden onderschat. Ieder nieuw record van de goudprijs in één van de belangrijke internationale valuta heeft gevolgen voor alle investeerders in goud. De reden hiervoor is dat door het nieuwe prijs record van goud, investeerders zich realiseren dat de waarde van hun valuta minder wordt en de psychologie dat de valuta verder in waarde zal dalen de overhand krijgt, hetgeen opnieuw meer goud investeerders aantrekt. Omdat de beschikbare goud voorraad voor investeerders beperkt is, zal dit ook invloed hebben op de goudprijs in de overige valuta's. Alan Greenspan heeft niet voor niets de goudprijs de thermometer van de fiat valuta genoemd.

Adam Hamilton van zeallc.com heeft de euro goudprijs de afgelopen tien jaar geanalyseerd. Tot 2005 was er een zeer sterke weerstand van € 350,-. Toen deze eenmaal doorbroken werd in 2005 is de goudprijs in 3 fasen naar steeds hogere niveau's gestegen. De gemiddelde stijging van iedere fase was 53,1%. In de periode 2005 tot 2010 hebben de euro goudinvesteerders geprofiteerd van de stijging van de goudprijs in dollars en de relatieve zwakte van de dollar ten opzichte van de euro. Europese goudinvesteerders hebben hierdoor maximaal rendement gemaakt op hun investeringen.

Het volgende belangrijke niveau voor de goudprijs in euro's is het € 1.000,- (duizend euro) goud niveau. Voor veel beleggers zal dit niveau op dit moment onwaarschijnlijk lijken maar het is slechts 20% hoger dan het huidige niveau. Wanneer de goudprijs het € 1.000,- niveau doorbreekt zal dit opnieuw een groot aantal niveau goud beleggers aantrekken. Deze situatie is te vergelijken met de doorbraak van het $ 1.000,- niveau in september 2009 van de goudprijs. Sinds die doorbraak is de goudprijs gestegen naar meer dan $1.200,- en het $ 1.000,- niveau is nu een sterke bodem onder de prijs.

Euro, Goudmarkt

Marc Faber de bekende voorspeller van de financiële crisis en de schrijver van het "Gloom, boom and doom report", geeft in de onderstaande video het advies aan iedereen om voor zijn pensioen goud te accumuleren door iedere maand goud te kopen.

Zijn belangrijkste argument is dat de hoeveelheid goud wereldwijd niet onbeperkt eenvoudig kan worden bijgemaakt, in tegenstelling tot alle papieren valuta waaronder de dollar, euro, pond en yen. We kunnen er zeker van zijn dat er sneller en meer dollars zullen worden bijgemaakt dan goud. Goud in eigen bezit heeft geen enkele verplichting in zich die door derden gegarandeerd en waargemaakt moet worden. De schuldencrisis zal worden opgelost door het creëren van extra geld op een tot nu toe ongekende schaal hetgeen inflatie en/of devaluatie van de valuta tot gevolg zal hebben. Ook al lijkt de Griekse schuldencrisis nu opgelost, dit is slechts tijdelijk en de problemen in Portugal, Iederland, Spanje, Italië, het Verenigd Koninkrijk, Japan en de Verenigde Staten zijn minimaal even groot. Vergeet niet dat alle landen deze schuldencrisis bestrijden door meer schulden aan te gaan.

Economie, Euro, Goudmarkt, Inflatie goud, euro

Op 3 maart heeft Don Cox (strategie adviseur bij BMO Capital Markets) in Florida een presentatie gehouden waarbij hij de stijging van de goudprijs mede verklaart door het gebrek in vertrouwen dat investeerders hebben in alle valuta's of dit nu de Amerikaanse Dollar, Euro, Chinese Renminbi of Japanse Yen is.

Ondanks het feit dat het gebruik van goud voor juwelen en als huwelijks geschenk in India is gedaald (door de hoge goudprijs), is de investeringsvraag naar goud gestegen (juist door de hoge goudprijs). Veel investeerders realiseren zich dat de extreme stimuleringsmaatregelen die overheden en centrale banken nemen om het huidige economische systeem te redden veel onzekerheid in de markt introduceren inzake inflatie en toekomstige groei. Investeerders stellen zich de vraag "Wat biedt mij een op lange termijn waarde vaste investering?". Het antwoord hierop is op dit moment goud omdat niemand kan voorspellen hoeveel de daadwerkelijke inflatie over 5, 10 of 20 jaar zal zijn. Ook is er grote onzekerheid over de stabiele waarde van de traditionele valuta op de langere termijn zeker als men dit in het licht ziet van de monetaire expansie die op dit moment plaatsvindt.

Goud krijgt dus meer en meer de rol van alternatieve valuta. Dit is de traditionele rol die goud al meer dan 5000 jaar heeft in onze samenleving en een betere titel van dit artikel had geweest: "Goud eist traditionele rol als valuta op".

Voor wat betreft de inflatie hoeven we alleen maar naar de laatste 20, 50 of 100 jaar te kijken hoe hoog en extreem deze is geweest. Deze grootste financiële schulden crisis sinds de jaren dertig van de vorige eeuw zal niet worden opgelost in combinatie met lage inflatie (of zelfs deflatie) en zonder een devaluatie van alle belangrijke valuta. Integendeel dit is de enige realistische oplossing die politici en centrale bankiers hebben om het systeem in stand te houden. Koop daarom nu fysiek goud en zilver.

Goudmarkt, Inflatie beleggen in goud, goudprijs, inflatie

Vandaag heeft de goudprijs opnieuw een record in euro's neergezet van € 836,-. Dit nieuwe record werd veroorzaakt door een sterk oplopende goudprijs in dollars in combinatie met een zwakkere euro ten gevolge van de Griekse crisis in het eurogebied. De onderstaande grafiek geeft de ontwikkeling van de goudprijs weer de afgelopen 6 maanden.

Na een test van het 50-daags gemiddelde begin februari 2010 is de goudprijs sterk gestegen en lijkt het weerstandsniveau van € 810,- overtuigend doorbroken te hebben. In ons bericht van 11 februari over de ontwikkeling van de goudprijs, hebben we al voorspeld dat goud in periode's lijkt te consolideren en te stijgen en dat we medio februari op de helft van de verwachte koersstijgingen zitten. Ons toekomst scenario is een geleidelijk stijgende goudprijs. Mocht er opnieuw een wereldwijde paniek op de financiële markten onstaan t.g.v. de steeds groeiende schuldenproblematiek (Dubai, Griekenland, Verenigd Koninkrijk, USA), dan zullen de edelmetalen goud en zilver in eerste instantie hard meedalen omdat op deze manier snel liquiditeiten vrijgemaakt kunnen worden. Dit zal dan een ideaal koopmoment zijn omdat snel na de initiële schok een snelle koersstijging in alle fysieke grondstoffen te verwachten is.

Euro, Goudmarkt goudprijs, euro

De belangrijkste goud en zilver futures markt (de COMEX) publiceert de voorraden goud en zilver in de COMEX magazijnen alleen dagelijks op haar website en stelt geen maandelijkse database beschikbaar van de leveringen van goud en zilver futures. Adrian Douglas heeft de laatste 6 maanden op basis van deze dagelijkse meldingen een eigen database gemaakt en de trends geanalyseerd om meer inzicht te verkrijgen in de ontwikkelingen van de fysieke voorraden goud en zilver van de COMEX. Hierbij is het belangrijk te weten dat wanneer iemand een future verkoopt (short) deze zich verplicht de future in de leveringsmaand fysiek te leveren aan de koper (long) tenzij de koper de future doorrolt naar een volgende maand of dat de future in geld wordt afgewikkelt. In de praktijk wordt slechts een klein deel van de futures fysiek afgeleverd (circa 2%) maar dit kan op korte termijn wijzigen. Aangezien de hoeveelheid van alle verkochte goud futures ongeveer gelijk staat aan circa 50.000 ton (ongeveer 25 maal de huidige jaarproductie van alle goudmijnen) is het duidelijk dat wanneer iedereen zijn goud zou laten leveren er een groot probleem ontstaat en de goudprijs zal exploderen aangezien deze hoeveelheid fysiek goud niet aanwezig is. Meer...

Goudmarkt, Zilvermarkt goud voorraad, zilver voorraad, manipulatie

De goudprijs is vandaag gestegen tot $1.107,-.Sinds het definitief doorbreken van het belangrijke niveau van $1.000,- en het absolute record van $1.218,30 op 3 december 2009 is goudprijs in dollars blijven zweven tussen de $1.050,- en $ 1.150,- niveau's. In euro's heeft de goudprijs wel een nieuw absoluut record neergezet maar in dollars blijft het beeld verdeeld. De onderstaande grafiek geeft de goudprijs in dollars weer de afgelopen 4 maanden.

Het $ 1.000,- niveau blijft ongetwijfeld een belangrijke steunzone en een daling van de goudprijs hieronder kan een langdurige correctie betekenen. Op de korte termijn zijn de niveau's van $1.050,- en $1.150 belangrijk. Een daling hieronder beschouwen wij als negatief en stijging hierboven als positief signaal.

Goudmarkt goudprijs

De CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) heeft aangekondigd dat het op 25 maart 2010 een openbare hoorzitting zal houden om te onderzoeken of er handelslimieten en beperkingen noodzakelijk zijn voor de goud, zilver en koper futures markt. Reeds lange tijd worden diverse grote partijen (waaronder de grote wall street banken JP Morgan, Goldman Sachs en HSBC) verdacht van het manipuleren van de goudprijs en zilverprijs via de COMEX futures markt door het toepassen van illegale handelspraktijken. Een van deze praktijken is het zogenaamde "naked short selling" waarmee de goudprijs en zilverprijs kunstmatig verlaagd wordt door vanuit het niets een groot papieren aanbod van goud en zilver te creëeren waar tegenover geen daadwerkelijk fysiek goud of zilver staat. De goud en zilver futures markten zijn hierdoor zodanig verstoord dat de papieren futures prijs leidend is geworden en niet de fysieke onderliggende grondstof van de future. Futures zijn oorspronkelijk bedoeld voor de producenten en verbruikers van fysieke grondstoffen om die te beschremen tegen grote prijs fluctuaties. Tegenwoordig is de rol geheel omgedraaid de futures markt bepaald de fysieke prijs doordat grote financiële partijen futures gebruiken om te speculeren op stijgingen en dalingen van de prijs. Of deze grote partijen dit voor eigen rekening doen of in opdracht van centrale banken met als belangrijkste reden het in diskrediet brengen van goud en zilver is onduidelijk. Onder andere GATA en de bekende zilveranalist Ted Butler hebben deze manipulatie al meer dan 15 jaar uitgebreid gedocumenteerd en vastgelegd. Na diverse formele klachten bij onder andere de SEC en de CFTC wordt er nu een eerste begin gemaakt naar het onderzoek van deze praktijken.

Lees meer over goud en zilver maninpulatie op GATA.org.

Goudmarkt, Zilvermarkt goudrpijs, zilverprijs, futures, manipulatie

De piek van de goudmijn productie van was in 1999, verteld Dave Paxton, CEO van Vaukoula Gold Mines aan CNBC. In alle belangrijke goud producerende landen (Zuid Afrika, Verenigde Staten, Australië) daalt de goudproductie jaar op jaar. De grote open mijnbouw projecten lopen allemaal op het eind van hun economische levensduur en deze worden niet vervangen door nieuwe open goudmijnbouw projecten maar door ondergrondse goudmijn projecten. Alleen China verhoogt nog jaarlijks zijn goudmijn productie maar de verwachting is dat dit vanaf 2012 eveneens zal dalen. Hiernaast komt het de Chinese goudmijnen geproduceerde goud niet op de internationale markt maar wordt uitsluitend aangewend voor binnenlands gebruik.

Klik hier op het hele interview te bekijken op CNBC.

Economie, Goudmarkt goudmijn, goudproductie

De voorgenomen verkoop van goud door het IMF zal positief zijn voor de goudprijs. Het IMF is van plan 191 ton goud op de vrije markt te verkopen. Na het bekend worden van dit nieuws daalde de goudprijs met $ 7,- om daarna vrijwel direct weer te stijgen. Men dient zich te realiseren dat het IMF zelf niet daadwerkelijk over goud beschikt maar dat dit een claim is op de goudreserves van de deelnemende landen (waaronder Nederland). Deze 191 ton was reeds lang geleden aangekondigd (en dus geen verrassing voor de markt) en zal ook onderdeel uitmaken van de aangekondigde quota in het Central Bank Gold Agreement (de verkoop van goud door individuele centrale banken). Aangezien geen van de Europese banken het afgelopen jaar significant goud hebben verkocht dient deze verkoop dus vanuit de Amerikaanse voorraden plaats te vinden. Nadere analyse leert ook dat de aankondiging van officiële goudverkopen door centrale banken of het IMF altijd samenvallen met stijgende goudprijzen. De centrale banken zijn hier dus duidelijk in het defensief en proberen hiermee de goudprijs te drukken. Een bijkomend voordeel van deze aankondiging is dat de centrale banken weer een optie minder hebben om de goudprijs in de toekomst kunstmatig te beïnvloeden.

Een van de lachwekkende redenen die het IMF geeft als reden voor deze verkoop is om fondsen te genereren voor de ontwikkeling van de armste landen. Waarom dient het IMF dan fysiek goud te verkopen als het de beheerder is van het sterkste internationale instrument de 'Special Drawing Rights' (SDRs). Op 1 middag in 2009 creëerde het IMF voor $ 250 miljard aan SDRs om de financiële crisis te bestrijden. De voorgenomen goud verkoop zal slechts $ 7 miljard opbrengen.

Goudmarkt, Zilvermarkt IMF, goudprijs

Vandaag heeft de goudprijs een record in euro's bereikt van € 817,85 per troy ounce of € 26.300,- per kilo. In dollars steeg de goudprijs weer boven het belangrijke $ 1.100,- / oz niveau tot $ 1.119,-. Voor eigenaren van fysiek goud vervult goud nu precies de rol die het altijd heeft gespeeld en waarvoor het in het verleden is aangekocht: de bescherming tegen vermogensverlies ten gevolge van inflatie. De onderstaande grafiek geeft de ontwikkeling van de goudprijs weer in euro's sinds 2000.

Door de problemen met Griekenland is de euro in waarde gedaald ten op zichte van alle overige fiat valuta's en eveneens ten opzichte van de edelmetalen goud en zilver. Hiernaast spelen de inflatie problemen weer op na het bekend worden dat de inflatie in het Verenigd Koninkrijk onverwacht is opgelopen tot 3,5 procent (zie ook bloomberg). Voor aanhangers van de Austrian Economics theorie is dit in het geheel geen verrassing. Het quantitative easing experiment van de Engelse centrale bank is een een klassiek voorbeeld van monetaire expansie van de geldhoeveelheid en creëert automatisch de prijsinflatie die nu wordt geconstateerd. Aangezien wereldwijd alle overheden en centrale banken deze politiek volgen is meer inflatie in de toekomst onvermijdbaar.

Euro, Goudmarkt, Inflatie goudprijs